原标题：中介“我爱我家”准备上市：9个月收入63亿，三年被行政处罚98次
多次谋求资产证券化之路的我爱我家，这次将找到“归宿”。
2月27日，A股上市公司昆百大A发布并购预案，拟以发行股份及支付现金的方式61.82亿元收购我爱我家94%股权；同时，昆百大A另拟3.78亿元协议受让我爱我家6%股权，实现100%控股。
作为老牌房地产中介，我爱我家在全国范围内实力不容小觑。截至2016年底，我爱我家拥有2215家直营门店，旗下经纪人愈4.5万人。
公司秘闻（ID:high3c）注意到，我爱我家在经营中屡次出现包括发布虚假房屋信息、登记时向公司登记机关提交虚假材料等乱象。从2014年到2016年三年间，我爱我家及其子公司受行政处罚达98次。
4.5万名经纪人，去年9个月创收63亿元
从1998年开始涉足房地产中介的我爱我家，通过前期的“跑马圈地”，已经成为全国大型房地产中介之一。截至2016年底，业务已涉及包括北京、天津、上海、南京、苏州在内15个主要一、二线城市，拥有2215家直营门店，旗下经纪人愈4.5万人。
此前，我爱我家多次谋求资产证券化之路。金融公司先锋系拟作价48亿元收购我爱我家的消息曾传出，但并无下文。
相比此前传闻，此次“卖身”昆百大A，我爱我家估值更为可观。经过中介机构按照收益法评估，截至2016年9月30日，我爱我家归属于母公司股东的净资产账面价值为7.27亿元，对应的预估值为66.58亿元，预估增值59.31亿元，预估增值率为815.61%。
从交易情况来看，这是一起典型的蛇吞象式并购。在资产与营收方面，我爱我家均高于昆百大A。
比如截至2015年底，昆百大A资产总额60.96亿元，而同期我爱我家资产总额为61.82亿元。在2015年，昆百大A实现营收13.38亿元，同期我爱我家为51.12亿元。
但从交易设计上来看，昆百大A暂时避开了此次交易构成借壳上市。目前，上市公司实际控制人谢勇合计持有27.88%股份。在不考虑募集配套资金情况下，本次交易完成后，谢勇股份稀释至19.45%，仍然为公司实际控制人。
数据显示，2015年与2016年前9个月，我爱我家分别收入51.1亿元与63.3亿元。其店面数量有2215家。这意味着，2015年每家店的收入平均在230万元左右。
我爱我家有4.5万名经纪人。根据2015年的业绩数据看，一名经纪人一年创造的收入在11万元左右；创造的净利润约为3333元。
为促成此次交易，双方签订了业绩对赌协议。交易对方承诺，我爱我家2017年、2018年、2019年实现的扣非净利润累积分别不低于5 亿元、11 亿元及18亿元。
换言之，我爱我家在未来三年承诺的每年净利润分别是5亿元、6亿元和7亿元。
在此之前的2015年、2016年前9月，我爱我家实现净利润分别为1.5亿元、3亿元。如果按照此前的业绩增长速度，我爱我家完成业绩承诺压力并不大。
另外从此前的利润数据看，我爱我家的业绩与楼市呈正相关。2014年，房地产整体不景气。当年，我爱我家亏损6718万元。而2015年与2016年，房地产价格与成交井喷。这两年，我爱我家就出现了1.5亿元和超3亿元的盈利。
因此，我爱我家承诺三年内共实现18亿元的净利润，某种意义上说明了房产中介对未来楼市走强的信心。
多次违规经营，包括多收2倍房租代理费
我爱我家称，2015年至2016年期间，经纪业务收入实现大幅增长，并不断扩张经营版图。截至2016 年末，已在15个大中城市开展业务。其中，北京是大本营，共有718家直营店。
公司秘闻（ID:high3c）发现，从2014年到2016年三年间，我爱我家及其子公司受到行政处罚达98次。
如在2015年3月份，我爱我家的北京6家分公司在办理分公司登记时向公司登记机关提交虚假材料，共受到处罚30万元。
“未经委托人书面同意擅自发布出售房源信息”也在我爱我家经营中出现过，针对该违规行为，处罚行政单位多责令限期改正，罚款3万元。
2015年9月，北京爱家营企业管理有限公司在收取房屋租赁代理费时，应收5000元，却实收15920元，多收超过一万元，北京市朝阳区发展和改革委员会要求其已退还10920元，罚款1092元。
“存在对经纪的商品或者服务作引人误解的虚假宣传的行为
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